Analisis Keuangan 3ME

Perusahaan seringkali tidak memiliki rentang bisnis yang begitu luas. Siapa pun yang mengira bahwa perusahaan dapat memiliki sektor industri, keuangan, dan televisi, tetapi mereka tidak berhasil, salah. Industri konglomerat beragam. Memegang perusahaan-perusahaan ini di waktu yang tidak pasti menunjukkan pengetahuan yang kuat tentang investasi. Situasi ekonomi saat ini agak tidak stabil, jadi memiliki perusahaan seperti GE adalah investasi yang bagus. Namun, ada perusahaan lain di industri ini. Perusahaan-perusahaan ini tidak hanya memiliki model bisnis yang kuat, tetapi juga memiliki potensi pertumbuhan yang sangat baik dan valuasi yang kuat. Salah satu perusahaan tersebut adalah 3M (MMM).

Sebelum memeriksa laporan keuangan 3M, penting untuk memahami beragam aktivitas yang dilakukan perusahaan ini. Menurut Reuters, 3M adalah “perusahaan teknologi yang terdiversifikasi dengan kehadiran global di berbagai bisnis, termasuk industri, transportasi, perawatan kesehatan, tampilan, grafik, konsumen, kantor, layanan keselamatan dan keamanan, perlindungan, listrik dan komunikasi.” Sektor industri dan transportasi mencakup produk-produk seperti makanan dan minuman, perawatan pribadi, dan mobil. Produk industri yang lebih spesifik termasuk poliester, foil dan selotip. Produk transmisi khusus adalah komponen isolasi seperti catalytic converter. Sektor kesehatan menghasilkan persediaan untuk penggunaan medis, bedah, dan gigi. Bisnis display dan kantor mempekerjakan pekerja untuk menghasilkan produk stasioner, produk pasokan, dan produk perbaikan rumah. Produk kantor seperti Post-it Memo Pads juga diproduksi di bagian ini. 3M juga mengendalikan sektor keselamatan dan divisi listrik dan komunikasi, yang terakhir menciptakan produk yang mencakup produk serat optik untuk telekomunikasi.

Ide utama yang dapat diambil dari berbagai bisnis 3M adalah strategi hedging. Alih-alih berfokus hanya pada satu industri, 3M dapat membuat divisi bisnisnya berkembang, sementara pertumbuhan divisi lain melambat. Memang benar bahwa 3M mungkin tidak melihat kenaikan harga saham yang luar biasa karena strateginya, tetapi 3M juga tidak akan mengalami penurunan harga saham yang berarti. Sebagai bukti, sejak 1999, 3M hanya memiliki satu tahun kalender untuk harga saham negatif yang berbeda (2005), dan tahun itu hanya menghasilkan kerugian sebesar 6%. Setiap tahun selama kurun waktu ini sebelum dan sesudah tahun 2005, 3M mengalami flat atau menunjukkan kenaikan harga saham. Pada tahun 2006, harga saham meningkat sekitar 5%, dan sejauh ini pada tahun 2007 harga saham telah meningkat lebih dari 30%. Sepanjang periode ini, ekonomi Amerika telah mengalami pertumbuhan eksplosif ke dalam resesi yang panik. Namun, karena strategi 3M dan kepercayaan investor terhadap merek yang sangat dihormati, 3M dapat menghindari periode ekonomi yang mengerikan tersebut.

Meskipun model bisnis 3M sangat bagus, ada banyak perusahaan lain di industri ini yang memiliki strategi serupa. Namun yang membedakan 3M adalah dasarnya. Selama tahun fiskal terakhir, menurut Reuters, pendapatan 3M mencapai $ 22,9 miliar. Ini adalah angka yang luar biasa, yang lebih luar biasa lagi adalah pertumbuhan penjualan yang relatif. Angka penjualan terbaru 3M adalah 7,86% lebih tinggi dari tahun fiskal sebelumnya. Peningkatan ini tidak hanya di atas rata-rata lima tahun, tetapi juga di atas rata-rata lima tahun untuk industri konglomerat. Mengingat volume penjualan, ini adalah tanda pertumbuhan yang bagus. Yang paling penting adalah pertumbuhan pendapatan. 3M telah hemat biaya dan telah melihat peningkatan laba lebih dari 32,76% pada tahun fiskal terakhir. Angka ini di atas rata-rata lima tahun perusahaan sebesar 23,13% dan juga di atas rata-rata industri sebesar 13,87%. Membandingkan jumlah ini dengan pesaing industri, United Technologies hanya melihat peningkatan 13,72% selama periode waktu yang sama, Emerson Electric melihat peningkatan 20,26%, dan GE melihat keuntungan hanya 12,16%. 3M jelas tumbuh dan menggunakan kontrol internal yang baik untuk mengurangi biaya.

Cara lain untuk menggambarkan pertumbuhan kuat 3M adalah melalui marginnya. Margin kotor 3 bulan sebesar 47,94% cukup tinggi dibandingkan rata-rata industri sebesar 39,01%. Margin kotor 3M juga lebih tinggi dari United Technologies yang sebesar 26,78%, Emerson sebesar 35,70%, dan GE sebesar 42,83%. Selain itu, margin operasi 3M sebesar 28,04% juga lebih tinggi dari rata-rata industri sebesar 15,24%, belum lagi angka industri lainnya yang terlibat. Margin yang paling penting adalah margin laba bersih yang mendukung 3 juta. Tahun anggaran terakhir menunjukkan angka ini sebesar 18,61%. Angka ini sangat tinggi dibandingkan rata-rata lima tahun perusahaan sebesar 14,70%. Selain itu, jumlah 3M mengungguli rata-rata industri sebesar 11,81%, angka United Technologies sebesar 8,10%, margin Emerson sebesar 9,29%, dan angka GE sebesar 12,88%. 3M beroperasi sangat efisien dibandingkan dengan rekan-rekannya di industri. Dia dapat menggunakan sen ekstra yang dia hasilkan untuk setiap dolar untuk membantu perusahaan dan investor. Selama lima tahun terakhir, belanja modal sebesar 3 juta telah meningkat sebesar 3,57%. Angka ini di atas rata-rata industri sebesar 0,98% dan lebih tinggi dari sebagian besar perusahaan yang tercantum di atas. Belanja modal yang lebih tinggi sekarang berarti lebih banyak efisiensi di masa depan untuk 3M. Biaya yang lebih rendah berarti margin yang lebih luas dan kemampuan yang lebih besar bagi 3M untuk membeli kembali saham dari investor atau meningkatkan dividennya.

Sementara pertumbuhan 3M terlihat luar biasa, beberapa investor mungkin mempertanyakan penilaian perusahaan. Menurut Reuters, industri konglomerat menghasilkan pengganda keuntungan 19,92. Untungnya, bagi investor yang mau membeli saham di perusahaan ini, forward P/E ratio 3 juta adalah 18,99. Jumlah ini sangat mirip untuk GE, Emerson dan United Technologies. Selain itu, harga saham forward 3M sebesar 2,82 juga sama untuk perusahaan-perusahaan tersebut di atas. Indikator ini menunjukkan bahwa 3M tidak hanya tumbuh sangat kuat, tetapi juga 3M dinilai terlalu rendah dibandingkan dengan pertumbuhannya di seluruh industri. Pertumbuhan tinggi dan penilaian rendah biasanya menciptakan resep yang kuat untuk sukses. Rasio P/E 3M sebesar 1,67 mendekati atau lebih rendah dari kebanyakan pesaing di industri yang sekali lagi menggambarkan valuasi yang rendah mengingat pertumbuhan tersebut.

Dalam hal kekuatan lain 3M, perusahaan ini pelarut pada rasio 1,28 saat ini. Perusahaan ini dimiliki oleh lebih dari 67% investor institusi. Ini menunjukkan bahwa investor paling cerdas menyukai perusahaan ini dan ingin mengambil risiko memilikinya. Return on equity perusahaan sebesar 39,97% sangat baik. Angka ini di atas rata-rata lima tahun sebesar 33,31% dan juga di atas rata-rata industri sebesar 20,97%. Nomor ini menghapus nomor GE, United Technologies dan Emerson. Dan jika margin keuntungan yang lebih tinggi terus muncul untuk 3 juta, pembelian kembali di masa depan akan menghasilkan pengembalian yang meningkat. ROA 3M sebesar 19,82% dan ROI sebesar 27,80% juga kuat. 3M juga sangat efektif dalam hal pemintalan. Omset penerima sebesar 6,99 mengalahkan rata-rata industri sebesar 4,27 yang berarti konsumen membayar pengurangan atau kredit mereka rata-rata setiap 50 hari. Perputaran aset di 1,07 juga lebih kuat dari rata-rata industri 0,53, yang berarti bahwa pergerakan aset 3M biasanya berarti penjualan yang lebih besar. Secara keseluruhan, ada banyak keuntungan memiliki 3M dan dasar-dasarnya.

Oleh karena itu, sekarang adalah waktu yang tepat untuk mempertimbangkan untuk membeli 3 juta saham. Dividen yield perusahaan ini sebesar 2,04% sangat wajar. Selain itu, indikator teknis menunjukkan bahwa SMA 50-hari dan EMA naik bersama dengan Parabolic SAR. Crossover baru-baru ini antara SMA dan EMA beberapa minggu yang lalu menunjukkan bahwa 3M siap untuk reli dan harus menikmati reli yang lebih tinggi pada harga saham sampai garis bertemu. Jadi, dengan analisis fundamental, teknis, dan strategis, ada banyak alasan bagi investor untuk membeli saham 3M sebagai bagian dari portofolio yang terdiversifikasi.

Kesehatan

Leave a Reply

Comment
Name*
Mail*
Website*